来源：新浪财经
核心观点
Delta病毒侵袭全球，疫情出现大幅反弹。随着病毒变异，全球疫情自疫苗推广后再度出现反弹，目前全球确诊人数已达2亿例，累计死亡病例超过万例。数据显示，全球每日新增人数自年6月低点再度升高，目前攀升至每日60万例以上，截至8月7日24时，国内现有确诊病例例，高风险地区增加至4个，病毒变异增加下半年全球经济复苏不确定性。
Delta病毒对全球经济影响分化。疫苗普及加之较低死亡率，美国重新封锁概率很低，经济复苏进度领先发达经济体。美国7月季调后非农就业人口新增94.3万，显著高于市场预期85.8万；失业率5.4%，为年4月来新低，显示美国经济出现明显复苏。欧洲多国疫情较为严峻，多地目前已过峰值。从欧洲各主要国家来看，西班牙和意大利单日新增确诊人数仍有上涨趋势。Delta毒株若进一步扩散，将影响欧洲经济复苏步伐。Delta毒株扩散、较低疫苗覆盖率及更严格限制措施会为下半年东南亚地区经济复苏带来较大负面冲击。Delta病毒变异，东南亚地区较低疫苗覆盖率很可能使复苏格局演变成为“双轨复苏”，即发达国家由于更多人接种了疫苗而带来强劲反弹，发展中国家依然深陷泥潭。
Delta病毒对下半年国内经济基本面冲击有限。交通运输业：航空与海运境遇冰火两重天。南京、扬州、张家界三家机场关停，对于吉祥航空产能削减高达16.3%，春秋航空也达10%，但与此同时东航为7.9%，国航只有5.3%。其次，在扬州、张家界，像春秋航空这样的廉价航空公司有较大比例航班部署，疫情影响下，热门旅游景点关闭，对其营收影响或将加剧。海运价格的影响因素颇多，既有供给因素亦有需求因素，可贸易品价格影响海运价格但并非唯一驱动力。从供给角度看，海运价格受到运力（船只、集装箱）、运输效率及人力成本等影响。其中，运力及运输效率均与海运价格负相关、人力成本则与海运价格正相关。从需求端角度看，海运价格又会受到全球贸易需求及可贸易品价格影响。结合全球集装箱船运力等数据评估，运费攀升与中国等国发出的集装箱在欧美堆积拥堵、周转效率大大降低有关。